风险提示:1、PBM业务收费模式落地不达预期;2、商保业务推广速度缓慢LGlE市场竞争加剧hRsv
我们预计公司18-20年净利润1.76亿、2.38亿和3.12亿,对应PE22.1、16.3、12.4,维持“强烈推荐-A”投资评级。